🇺🇸 US 每日交易报告 · 2026-04-20

生成时间：16:50 ET

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🔄 Layer 1 轮动决策

资产	权重	类型	mom12m	raw score	入选
EWJ	45.0%	Equity	+31.7%	2.999	✅
SPY	40.0%	Equity	+26.6%	3.362	✅
SPY	40.0%	Equity	+26.6%	3.362	✅
EWJ	37.6%	Equity	+31.7%	3.001	✅
SPY	36.8%	Equity	+26.6%	3.362	✅
EWJ	32.9%	Equity	+31.7%	3.001	✅
GLD	30.3%	Hedge	—	2.762	✅
TLT	22.4%	Hedge	—	1.786	✅
TLT	15.0%	Hedge	—	1.786	✅
TLT	0.0%	Hedge	—	1.786	✗

🌏 市场环境

📈 指数表现

S&P 500 ▼ -0.20%　Nasdaq 100 ▼ -0.32%　Dow Jones ▲ +0.02%　Russell 2000 ▲ +0.57%

美股整体震荡，方向不明朗。

VIX 18.9，波动率处于正常水平。

🎨 风格轮动

成长(Growth) -0.35% 价值(Value) +0.06%　→ 价值风格占优　小盘相对大盘走强。

🔢 因子表现

因子	今日涨跌
动量 Momentum	-0.33%
质量 Quality	-0.16%
价值 Value	-0.07%
小盘 Size	+0.57%

🤖 策略行为

本日未发生调仓，主要持仓仍满足动量与风险过滤条件，策略维持不变。 当前市场处于 上行 制度，风险暴露系数 100%，策略维持正常仓位水平。 Layer 1 轮动结果：EWJ / SPY / SPY / EWJ / SPY / EWJ / GLD / TLT / TLT 入选，其中 GLD / TLT / TLT 为对冲资产，已绕过绝对动量过滤。

⚡ 风险状态

项目	值
模式	LIVE
制度	risk_on　上行 📈
波动率	中 (19.2%) (19.2%)
熔断	🟢 OFF
暴露系数	100%

⚠️ 风险提示

✅ 无风险提示

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